鹰眼预警：菲沃泰应收账款增速高于营业收入增速

来源：新浪财经-鹰眼工作室

新浪财经上市公司研究院|财报鹰眼预警

4月19日，菲沃泰发布2024年年度报告，审计意见为标准无保留审计意见。

报告显示，公司2024年全年营业收入为4.79亿元，同比增长55.21%；归母净利润为4510.66万元，同比增长208.55%；扣非归母净利润为3148.6万元，同比增长141.25%；基本每股收益0.13元/股。

公司自2022年7月上市以来，已经现金分红0次，累计已实施现金分红为0元。

上市公司财报鹰眼预警系统分别从业绩质量、盈利能力、资金压力与安全及运营效率等四大维度，对菲沃泰2024年年报进行智能量化分析。

一、业绩质量层面

报告期内，公司营收为4.79亿元，同比增长55.21%；净利润为4510.66万元，同比增长208.55%；经营活动净现金流为5285.4万元，同比增长13.26%。

从业绩整体层面看，需要重点关注：

• 近三个季度营业收入增速持续下降。报告期内，营业收入同比增长37.73%，近三个季度增速持续下降。

• 净利润较为波动。近三期年报，净利润分别为0.3亿元、-0.4亿元、0.5亿元，同比变动分别为-15.24%、-224.7%、208.55%，净利润较为波动。

从收入成本及期间费用配比看，需要重点关注：

• 销售费用变动与营业收入变动差异较大。报告期内，营业收入同比变动55.21%，销售费用同比变动-0.38%，销售费用与营业收入变动差异较大。

结合经营性资产质量看，需要重点关注：

• 应收账款增速高于营业收入增速。报告期内，应收账款较期初增长65.22%，营业收入同比增长55.21%，应收账款增速高于营业收入增速。

• 应收账款/营业收入比值持续增长。近三期年报，应收账款/营业收入比值分别为25.78%、27.14%、28.89%，持续增长。

• 存货增速高于营业成本增速。报告期内，存货较期初增长40.67%，营业成本同比增长39.08%，存货增速高于营业成本增速。

二、盈利能力层面

报告期内，公司毛利率为53.09%，同比增长11.42%；净利率为9.41%，同比增长169.94%；净资产收益率（加权）为2.31%，同比增长211.06%。

结合公司经营端看收益，需要重点关注：

• 销售毛利率较为波动。近三期年报，销售毛利率分别为56.59%、47.65%、53.09%，同比变动分别为-2.56%、-15.8%、11.42%，销售毛利率异常波动。

• 销售毛利率增长，存货周转率下降。报告期内，销售毛利率由去年同期47.65%增长至53.09%，存货周转率由去年同期2.15次下降至1.98次。

结合公司资产端看收益，需要重点关注：

• 最近三年净资产收益率平均低于7%。报告期内，加权平均净资产收益率为2.31%，最近三个会计年度加权平均净资产收益率平均低于7%。

• 投入资本回报率低于7%。报告期内，公司投入资本回报率为2.31%，三个报告期内平均值低于7%。

从非常规性损益看，需要重点关注：

• 非常规性收益占比较高。报告期内，非常规性收益/净利润比值为30.5%。（注：非常规性收益=投资净收益+公允价值变动净收益+营业外收入+非流动资产处置损失）。

从客商集中度及少数股东等维度看，需要重点关注：

• 前五大客户收入收入占比较大。报告期内，前五大客户销售额/销售总额比值为67.56%，客户过于集中。

三、资金压力与安全层面

报告期内，公司资产负债率为6.17%，同比下降4.06%；流动比率为8.19，速动比率为7.11；总债务为178.36万元，其中短期债务为178.36万元，短期债务占总债务比为100%。

从财务状况整体看，需要重点关注：

• 流动比率持续下降。近三期年报，流动比率分别为15.29，8.91，8.19，短期偿债能力趋弱。

从资金协调性看，需要重点关注：

• 资本性支出持续高于经营活动净现金流入。近三期年报，购建固定资产、无形资产和其他长期资产支付的现金分别为2亿元、3.9亿元、1.6亿元，公司经营活动净现金流分别1.2亿元、0.5亿元、0.5亿元。

四、运营效率层面

报告期内，公司应收帐款周转率为4.31，同比增长29.71%；存货周转率为1.98，同比下降7.74%；总资产周转率为0.23，同比增长57.71%。

从经营性资产看，需要重点关注：

• 存货周转率持续下降。近三期年报，存货周转率分别为2.41，2.15，1.98，存货周转能力趋弱。

• 存货/资产总额比值持续增长。近三期年报，存货/资产总额比值分别为2.69%、4.41%、6.55%，持续增长。

从长期性资产看，需要重点关注：

• 在建工程变动较大。报告期内，在建工程为0.9亿元，较期初增长114.7%。

点击菲沃泰鹰眼预警，查看最新预警详情及可视化财报预览。

新浪财经上市公司财报鹰眼预警简介：上市公司财报鹰眼预警是上市公司财报智能化专业分析系统。鹰眼预警通过聚集会计师事务所及上市公司等一大批权威的财务专家，分别从公司业绩成长、收益质量、资金压力与安全及运营效率等多个维度跟踪解读上市公司最新财报，并以图文形式提示可能存在的财务风险点。为金融机构、上市公司、监管部门等提供了专业、高效、便捷的上市公司财务风险识别及预警的技术解决方案。

鹰眼预警入口：新浪财经APP-行情-数据中心-鹰眼预警或新浪财经APP-个股行情页-财务-鹰眼预警

声明：文章内容仅供参考，不构成任何投资建议。如有疑问，请联系biz@staff.sina.com.cn。